14 novembre 2007

Le fonds Federal Indiciel Apal (Isin FR0000987950) a pour objectif de rechercher une performance supérieure à celle des principales bourses des zones « Asie Pacifique hors Japon » et « Amérique latine ». Il investit à 85 % sur cette première zone (MSCI Asie Pacifique hors Japon), et à 15 % sur la seconde (MSCI Amérique Latine). Il s’expose soit directement soit synthétiquement aux valeurs de ces zones.

Grâce à un montage spécifique, il bénéficie de l’éligibilité au PEA : le gérant achète tout d’abord un panier de valeurs éligibles au PEA. Il les « neutralise » ensuite en opérant une couverture simultanée de ces valeurs par des ventes de contrats à terme, ou « swaps de performance(1) ». Il expose ensuite le fonds aux actions de la zone Asie Pacifique hors Japon et Amérique Latine par l’achat de contrats à terme sur les indices locaux ou l’utilisation de swaps de performance.

Le process de gestion du fonds repose sur une approche « cœur satellite ». Il vise une performance proche de l’indice avec une tracking error faible. Cette gestion est dynamisée par une allocation pays destinée à offrir un supplément de performance.

Depuis le début de l’année, le fonds affiche une performance de 34,18 % (au 2 novembre 2007). La Chine, la Corée, Taïwan et le Brésil représentent les pondérations les plus importantes du portefeuille.

Ce fonds profite de la dynamique des pays émergents au sein d’un PEA et ainsi offre de diversifier son allocation géographique.

Pierre-Louis Forlini
directeur de la gestion conseillee
www.sicavonline.fr/economiematin

(1) Le swap est un produit dérivé financier. Il s'agit d'un contrat d'échange.

Liens pour Internet :
Federal Indiciel Apal :
[quote]http://www.sicavonline.fr/popup/fiche/index.cfm?code=00000098795&xtor=AL-4[/quote]